5월 5일 나스닥 -5% 폭락, 인플레이션 시대 대비

5월 5일 (한국 시간 5월 6일) 나스닥 -5% 폭락이 있었습니다. 하루 전 미연준의 차후 75bp 금리 상승은 하지 않는다는 말 한마디에 4%대 폭등이 있었던 하루만의 벌어진 일이라 더 충격을 준 듯한데요. 요즘 미장을 보면 마치 조울증 환자 같다는 생각도 듭니다. 그러면 당연히 이 폭락에 대한 이유가 궁금할 텐데, 결론부터 말하면 여러 가지 추측성의 다양한 의견들은 많지만 딱히 정확히 하락한 이유를 꼽을순 없어 보입니다. 

 

 

그래도 폭락의 이유들에 대해 잠깐 짚어 보면 대략 이렇습니다.

 

 나스닥 -5% 폭락의 이유들

 

10년물 채권 수익률이 3%를 넘은 악재의 이유, 75bp 금리 인상은 하지 않을 것처럼 말은 했지만 실제로는 할 것이라는 이유, 실업수당 청구수가 다시 소폭 상승 (대략 10%)한 이유, 노동 임금 인플레이션으로 인한 성장 둔화 악재 등등 너무도 많네요...

 

결과적으로 달러 인덱스와 유가 역시 또 다시 상승으로 전환되었고, 여전히 인플레이션이 장기화로 갈 거라는 예측에 더 무게가 실리는 분위기 같습니다.

 

인베스팅 닷컴 제공

 

 인플레이션 시대 대비책들

 

걱정만 하고 관망한다고 달라지는건 없어 보입니다. 안타깝지만 시장은 우리가 원하든 원하지 않든 이익이 되고 돈이 되는 방향에 따라 정해진 방향으로 흘러가니까요. 따라서 현명한 투자자라면 인플레이션이 장기화될 것이 예측 된다면, 이에 대한 대비를 어떻게 해야 할지를 고민해 봐야겠죠? 그래서 이번 포스팅은 일반적으로 통용되는 인플레이션 시대의 대비책들에 대해 알아볼까 합니다.

 

1. 주식

 

많은 사람들은 지금과 같은 변동성이 강한 시장에서는 주식은 위험자산으로 분류하고 주식에서 도망가라고도 말합니다. 하지만 그럼에도 불구하고 주식 시장에서 도망갈 필요까진 없습니다. 역사적으로 봐도 인플레이션으로 인한 금리 상승 시기에는 주식 시장이 의외로 좋은 수익률을 보였기 때문인데요.

 

 

 

하지만 여기서 중요한 점은 아무 주식이나 모두 좋은건 아니란 점은 반드시 인지해야 합니다. 즉 인플레이션을 충분히 방어할 수 있는 좋은 주식을 선택해야겠죠?

 

한 예로 프렌차이저 음식점을 소유한 주식은 좋은 선택이 아닐겁니다. 거기에 대중에게 그다지 인지도도 없다면 더 그럴겁니다. 이유는 높은 인플레이션으로 인해 더 높은 운영 비용과 그에 따른 판매와 이윤 감소가 뒤따르기 때문이겠죠. 결국 해당 주식의 가치도 하락할 확률이 높습니다.

 

반대로 필수 소비재나 또는 가격을 조금 더 지불하더라도 누구나 사고 싶어하며 브랜드 인지도도 높은 제품을 소유한 기업이라면 인플레이션을 방어할 확률 역시 높을 겁니다.

 

또 다른 예로 수요 대비 공급이 부족한, 즉 수급 불균형이 있는 기업도 좋아 보입니다. 예로 4차 산업의 제조업 기반에서의 필수재인 반도체나 수요 대비 공급이 부족한 건설업 분야 역시 좋은 선택지 같아 보입니다.

 

2. 부동산

 

 

 

부동산은 인플레이션을 대비하는 대표 자산 중 하나입니다. 이는 비트코인이나 NFT 같은 가상 자산과는 반대되는 개념이기도 한데요. 이유는 부동산은 실제 내제 가치가 0인 가상 자산과는 반대로 사람의 눈에 보이는 면적이 존재하는 실물 자산이기 때문입니다. 따라서 인플레이션이 상승하는 시대에는 현실적인 자산군이기도 합니다.

 

3. 리츠 (REIT)

 

여러 가지 세금 문제등으로 실제 부동산을 소유하기가 부담스럽다면, 이에 대한 방안으로 부동산 투자 신탁인 리츠 (REIT) 주식을 소유하는 방법도 있습니다. 소유 방법은 크라우딩 펀드와 마찬가지로 주식 거래소에 등록된 개별 리츠 종목이나, 개별 종복이 부담스럽다면 조금 더 안전한 릿츠 ETF를 찾아 매수할 수 있습니다.

 

 

 

4. 원자제 (금, 은 등)

 

금, 은처럼 금속과 같은 원자재도 실물 자산이기에 전통적인 인플레이션 대비 자산군에 포함됩니다. 단, 최근 금 은 가격은 이미 가격에 반영된 이미 부분도 있고 과거처럼 주식과 반대로 움직이는 변동폭이 약하다는 점은 참고하시기 바랍니다. 참고로 여기서 금 은은 직접 구매하는 하는 것은 아니고 실제 금 은과 같은 귀금속을 소유하고 있는 상장펀드(ETF)를 구매하셔야 합니다.

 

 인플레이션 시대 최악의 투자법

 

반대로 인플레이션 시대에 최악의 투자법도 알아보고 갈게요.

 

인플레이션 환경에서 최악의 투자법은 당연히 장기 고정 금리 채권일 겁니다. 예로 미 10년 물 고정 장기 채권이 있는데요. 미연준이 지속적으로 금리를 상승하게 되면 당연히 10년 물 고정 장기 채권처럼 고정 이자율에 대한 구매력은 그리 매력적으로 보이지 않는 이유입니다. 따라서 투자자들은 더 높은 이자율을 위해 해당 채권을 버릴 겁니다.

 

 

 

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여러분의 자산은 소중하기에 인플레이션 시대에 맞춘 투자 아이디어로 자산을 보호하는 고민이 필요한 시기 같습니다.

 

인플레이션은 일상에서 밥을 사 먹거나 물건 하나 살 때도 더 높아진 가격을 요구하기에 서민들의 삶은 더 피폐해질 겁니다. 하지만 시장의 사이클이란 게 존재하므로 이런 인플레이션은 영원히 지속되지 않는다는 사실에 긍정 회로를 돌리면 좋을 듯합니다.

 

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